金融行业高薪与激励机制案例

2008年3月,中国平安保险年报披露了高管年薪,平安董事长马明哲2007年的收入6616.1万元引发舆论热议。这引起最高决策层的关注,就此专门召开会议,了解讨论此事,并指定有关部门进行研究。

2008年5月28日,上海荣正投资咨询公司发布的《中国上市公司高管薪酬与持股状况综合研究报告》指出,2007年各上市公司最高年薪排行前20位中,前5位均为金融保险行业。中国平安董事长马明哲以6616.1万元位居第一;深发展董事长纽曼以2285万元位居第二;民生银行董事长董文标以1748.6万元位于第三;第四位是中国银行信贷风险总监詹伟坚986.6万元;排在其后的是招商银行行长马蔚华963.1万元。

2007年,薪酬最高的董事长前三名全部来自金融行业,分别是中国平安董事长马明哲6616.1万元;深发展董事长纽曼2285万元;民生银行董事长董文标1748.6万元。

2007年,薪酬最高的总经理前三名也全部来自金融行业,分别是中国平安张子欣4770.4万元,民生银行王浵世1004.61万元,招商银行马蔚华963.1万元。

2007年,薪酬最高的董秘前三名也全部来自金融行业,分别为中国平安孙建一2543.7万元,民生银行毛晓锋690.66万元,中国银行杨志威381.3万元。

金融行业董事长薪酬(2007)

金融行业高薪与激励机制案例

注:兴业银行为税后薪酬,其他为税前;兴业银行和北京银行未按规定详细披露高管薪酬,只是披露了薪酬区间,后证监会要求补充披露;中国平安薪酬包括年薪、奖金和到期的期权,其中2000万元作了捐赠;平安B指的是中国平安的年薪。

金融行业总经理(行长)薪酬(2007)

金融行业高薪与激励机制案例

注:兴业银行为税后薪酬,其他为税前;兴业银行和北京银行未按规定详细披露高管薪酬,只是披露了薪酬区间,后证监会要求补充披露;中国平安薪酬包括年薪、奖金和到期的期权;平安B指的是中国平安的年薪。

金融行业董事长与总经理薪酬比较

金融行业高薪与激励机制案例

金融行业独立董事薪酬(2007)

金融行业高薪与激励机制案例

注:兴业银行为税后薪酬,其他为税前;兴业银行和北京银行未按规定详细披露高管薪酬,只是披露了薪酬区间,后证监会要求补充披露;此处独立董事薪酬选取薪酬最高的数据点。

金融行业高管薪酬结构

金融业核心高管的当期货币薪酬过高,同时报酬结构不合理,长期激励严重不足。在金融行业中实施期权激励的只有招商银行和中国平安,其他企业主要是货币薪酬和短期绩效奖金。另外,在这些金融上市公司中,也只有中国平安、宁波银行和北京银行的董事长和总经理持股。

中国平安马明哲的薪酬,其业绩里包含了长期激励,并且是对前几年业绩的兑现,主要来源有两部分:一是4年前设置的与H股股价挂钩的长期奖励计划的兑现,二是2007年业绩高速增长产生的绩效奖金。

监管部门关注“金融高薪”

据《财经》杂志披露,银监会、证监会和保监会都在安排了解各行业金融机构高管薪酬的现状,在提高透明度的同时,争取提出规范意见。

监管层的基本思路是,金融企业特别是国有和国有控股金融机构的薪酬,包括银行、证券、保险各行业,“既要坚持市场化原则,又要与当前国情相符合”。

2008年6月5日,中国工商银行的年度股东大会如期在香港举行,但董事会和管理层的薪酬议案没有能够提交审议。

5家商业银行被要求补充年报

2008年5月11日,民生银行、招商银行、兴业银行、北京银行和中信银行5家上市银行发布年报补充公告,详细披露了高管、董事和监事去年的薪酬情况。

这些银行在发布年报时并未披露每一位高管、董事和监事的薪酬情况,只披露区间统计等比较模糊的信息。例如,民生银行3月4日正式发布的年报披露称,去年在该公司领取报酬的董事和监事共27人、高级管理人员共8人(含3名董事),其中1000万至2000万元之间2人,500万至1000万元之间7人,100万至500万元之间3人,100万元以下20人。

证监会对于上市公司年报披露的内容和格式有明确规定:年报应当披露每一位现任董事、监事和高级管理人员在报告期内从公司获得的税前报酬总额。

财政部、证监会、银监会、保监会四方联动

证监会则通过交易所要求金融类上市银行发布年报的补充公告,披露高管的具体薪酬,并针对股权激励制度连续发布了两个备忘录,收紧相关尺度。

银监会对相关金融机构高管薪酬进行了摸底调查,并要求有关机构规范高管薪酬。薪酬问题要坚持改革原则,不走回头路;但同时要“以科学发展观作为指导,把方案做细做科学,激励约束机制要对等”,不能“水涨船高,而水落石不出”。

财政部已完成了《国有金融机构薪酬情况的分析》报告,目前正拟定相应的文件,对国有金融各机构的激励制度进行引导和规范。并且在新的股权激励办法出台前,不会批复任何一家股权激励计划。

对于国有保险企业高管的薪酬问题,保监会早就注意到相关问题并着手进行规范。在2007年的全国保险工作会议上,保监会主席吴定富曾批评保险公司高管薪酬过高的畸形现象,随后宣布对国有保险公司高管薪酬进行清查。在2008年保监会工作会议上,同样的问题再次被提及,并且将保险公司的股权激励问题一起进行规范。

对“金融高薪”的争论

金融机构高管薪酬不单纯是工资升降的问题,而是涉及建立有效的激励与约束机制的问题。高管薪酬机制牵一发而动全身,薪酬问题处理得好,则可能巩固国有金融机构改革成果,推动金融机构朝市场化方向再迈重要步伐。否则,很可能动摇金融机构改革基础,使刚刚走出困境的金融机构再添新的风险。

目前金融高管薪酬问题,实质反映了金融国资所有者缺位的现状。虽然我国国有金融机构都有明确的股东单位,比如财政部或者汇金公司,但这两家单位都没有真正行使国有股东的全部权力,这也是我国金融下一步改革需要解决的问题。正是由于金融国资所有者的缺位,有可能导致金融高管自己给自己定薪酬,出现了激励有余而约束不足的现象。

国有金融企业薪酬问题主要是决定机制不合理,高管人员自己决定薪酬,容易以国外金融机构市场化的薪酬水平为参照,没有注意到我国金融企业人力资源管理尚未完全市场化的客观情况。

金融高薪最使人困惑的是,该用什么标准来衡量金融机构高管薪酬的合理性。目前的主要问题是对金融企业高管缺乏有效的外部考核,没有与业绩挂钩的量化考核。

银行等金融机构的不少高管是由政府指派的,并非完全竞聘上岗,高管的人力资源市场只是个准市场,如何衡量一位金融企业高管的收入,需要参照完全市场化下的竞争性行业。

中共中央要求加强财政资金和金融监管

中共中央近日印发的《建立健全惩治和预防腐败体系2008—2012年工作规划》提出,加强对财政资金和金融的监管。强化对国有金融企业产权和上市金融企业股权交易的监督,规范上市金融企业股权激励制度。建立健全金融监管协调机制。健全金融企业内控机制,提升监事会和内审、稽核、合规、监察等监督机构的专业性和独立性,加强案件防控工作。

中纪委规定国企老总自定薪酬可被开除党籍

2008年6月6日,中共中央纪委发布了《国有企业领导人员违反廉洁自律“七项要求”适用〈中国共产党纪律处分条例〉若干问题的解释》,其中第七条规定:不准违规自定薪酬、兼职取酬、滥发补贴和奖金。

根据《解释》,国企老总违规自定薪酬、兼职取酬、滥发补贴和奖金,情节严重的将被开除党籍。

财政部下发金融高管限薪令

2009年,受国际金融危机的冲击和影响,美国奥巴马政府推出针对华尔街高管的“限薪令”——对接受政府“特殊救助”的公司实施严格的高管薪酬新规定。

紧接着,我国财政部向各家金融类国企派发了《金融类国有及国有控股企业负责人薪酬管理办法(征求意见稿)》,这被视为中国版的“限薪令”的肇始。4月7日财政部下发《关于国有金融机构2008年度高管人员薪酬分配有关问题的通知》。规定国有金融机构在清算2008年度高管人员薪酬时,按不高于2007年度薪酬90%的原则确定。

邵宁:央企一把手平均年薪税前58万并不高

2010年4月11日,在召开的亚洲博鳌论坛“公司治理:危机的教训”分论坛上,国资委副主任邵宁表示,外面传央企一把手负责人很多是天价年薪,这是一种误解。他认为目前中央企业一把手主要负责人的薪酬平均是税前58万并不高。

邵宁表示:薪酬问题是大家关注的问题,也是非常敏感的问题。目前中央企业的薪酬,一把手主要负责人的薪酬平均是58万税前,我个人感觉是不高的。外面传的很多是天价年薪,这是一种误解,因为我们管得非常死。这个水平反映了一点,同时考虑国情,如果岗位没有市场竞争力,这个企业是没有希望的,我说一下目前的情况。当然还有薪酬结构的问题,我们有资本年薪加效益年薪,少数上市公司有股票期权。

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